Inflacion vs Plazo Fijo

Los bancos argentinos incrementan lentamentes sus tasas, con picos que llegan al 40% nominal anual. Pero aunque los depósitos pagan 3% de rendimiento mensual, al comparar con una inflación del 4% de julio eso hace que en términos reales el resultado sea mejor

Tras haber tocado piso en mayo, luego de un acelerado recorte de la tasa de referencia que la llevó al 40% nominal anual, los rendimientos de los depósitos a plazo fijo experimentan un lento repunte. El crecimiento viene de la mano del aumento del crédito al sector privado y el mayor interés de los bancos por captar depósitos. Pero otro factor está jugando a favor de los resultados que obtienen los depositantes por colocar sus pesos en el banco: la baja de la inflación.

El Banco Central publica a diario las tasas de interés que ofrecen 25 bancos públicos y privados del país, una iniciativa que busca fomentar la competencia en el sector financiero. Esta medida, que se implementó durante la gestión de Federico Sturzenegger al frente del BCRA, tiene como objetivo que los ahorristas puedan identificar y optar por las mejores ofertas del mercado. En las últimas semanas, este ranking de tasas mostró un movimiento ascendente, destacándose el Banco Nación, que incrementó su tasa nominal anual al 37%.

Cuánto paga el plazo fijo

Rendimiento de los depósitos a 30 días en los 25 bancos que informan sus tasas en la Web del BCRA

Tasa nominal anual, rendimiento efectivo mensual y cuánto paga una colocación de $1.000.000

         fuente BCRA

Además de la necesidad de captar depósitos, la expansión del crédito al sector privado es otro factor clave que impulsa a los bancos a ofrecer mejores tasas de interés. Los datos de alta frecuencia de julio muestran una recuperación en varios sectores de la economía, lo que se refleja en un aumento intermensual en indicadores como el patentamiento y producción de autos, que crecieron un 38,8% y 38,7% respectivamente, la liquidación de divisas con un 32,3%, los despachos de cemento con un 25,9%, y el patentamiento de motos con un 21,3%.

El índice Construya, que mide la actividad de las empresas más representativas del mercado de la construcción, también mostró un alza del 12,1% en julio. Esta recuperación en la actividad económica genera una mayor demanda de crédito, lo que a su vez incrementa el saldo de depósitos en el sistema bancario cuando estos préstamos se liquidan. De acuerdo con un informe de First, el saldo total de préstamos al sector privado en pesos aumentó en $4,8 billones en julio, lo que representa un incremento del 16,5% en términos nominales.

El aumento en los depósitos también se ve impulsado por la recuperación del crédito, que desde abril muestra una tendencia al alza. Esta dinámica genera un círculo virtuoso en el que el incremento en los préstamos al sector privado se traduce en un mayor saldo de depósitos, que a su vez permite a los bancos mantener su liquidez y continuar ofreciendo tasas competitivas para atraer nuevos ahorristas.